【陽明估計巴拿馬運河通航限制明年才解，台驊預測貨櫃龍頭公司Q2獲利大增】

台驊投控(2636)表示，自五月起，歐美航線遭遇大規模船隻缺口，許多人低估了歐洲繞行對全球運輸能力的衝擊。即使增加了運輸量，市場仍然存在空缺情況，貨櫃調度量也不足。同時，陽明公司近日指出，地緣政治因素對船隻調度造成影響，航線繞道導致一些港口擁擠。儘管巴拿馬運河水位有所改善，但受乾旱影響，估計要到明年才能完全解除通航限制，這將持續對船隻供應和航班穩定產生影響。在紅海危機和巴拿馬運河乾旱的背景下，加上最近公布的運價創下今年最大單周漲幅，貨櫃龍頭公司，包括長榮(2603)、陽明(2609)和萬海(2615)，第二季獲利有望大幅增長。陽明公司公布的第一季合併營收達438.01億元，稅後淨利達93.79億元，年增率達175.7%。這不僅比去年第四季虧轉盈，還使得第一季單季獲利超過去年全年獲利，增加了約46.05億元，單季獲利增長約96.46%。每股盈餘(EPS)達2.69元，也超過去年全年EPS 1.37元，增加了約1.32元。

對於貨櫃承攬業者台驊投控而言，從陽明和長榮的股價低於淨值的角度來看，這兩家公司不僅有望在低估行情中強勢回彈，還可保持淨值的穩定。考慮到目前的運價和市場需求，貨櫃航運業者第二季獲利有望超越第一季。